15 meilleurs fonds ISR pour les investisseurs responsables
Article traduit de l’anglais, article original : https://www.kiplinger.com/slideshow/investing/T041-S001-15-best-esg-funds-for-responsible-investors/index.html
L'investissement dit « responsable » peut prendre plusieurs formes - autant de formes qu'il y a de valeurs à défendre. Êtes-vous préoccupé par la réduction des combustibles fossiles et de l’utilisation du pétrole dans l’industrie ? Qu'en est-il de la place des femmes dans l’entreprise ? Que vous vous souciez de ces questions ou d'autres, il existe probablement un fonds ISR (Investissement Socialement Responsable) qui répond à vos attentes.
Vous n'êtes pas seul à la recherche de solutions d’investissement éthiques. L’appétit des investisseurs pour les Fonds et les Actions ISR augmente rapidement, notamment depuis la crise du Covid-19. Selon Deloitte, le pourcentage d'investisseurs qui ont appliqué les principes d’investissement responsable à au moins un quart de leurs portefeuilles est passé de 48% en 2017 à 75% en 2020.
Il existe deux approches principales pour l'investissement responsable: le ciblage négatif et le ciblage positif. Dans le premier, vous essayez d'éviter le « mal » en excluant les entreprises dont vous êtes en désaccord avec les valeurs; ou certaines industries comme les industries du tabac, des jeux de hasard et des armes à feu. C'est ainsi que l'investissement socialement responsable (ISR) a commencé, et c'est toujours une approche courante.
Le ciblage positif tente de maximiser l'exposition sur les entreprises qui font le bien. C'est principalement la stratégie des fonds ISR, qui visent à détenir des actions respectant les bonnes pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. La théorie est que les entreprises respectueuses de l'ISR ne vous feront pas seulement vous sentir mieux - elles fonctionneront également mieux que les autres entreprises, grâce à des avantages tels que les économies de coûts, de l'efficacité énergétique ou une meilleure gestion entraînée par un leadership plus diversifié.
Voici 15 des meilleurs fonds ISR pour les investisseurs qui cherchent à placer leur argent là où se trouvent leurs valeurs. La plupart de ces choix, qui incluent des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF/Trackers), utilisent une combinaison ciblage négatif et de ciblage positif. Et ils couvrent une large gamme incluant des actions mondiales à grande capitalisation aux petites sociétés américaines en passant par les obligations adossées à des sociétés engagées dans le respect des valeurs sociales et environnementales.
En d'autres termes: il y en a pour tous les goûts.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral
ACTIFS SOUS GESTION : $7.3 milliards
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 1.6%
COÛTS : 0.14%, ou $14 pour un investissement initial de $10,000
Le « Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral » (VFTAX, 29,02$) est l'un des fonds socialement responsables les moins chers disponibles actuellement. Le directeur de Morningstar, Alex Bryan, a déclaré que le VFTAX s'adressait aux "investisseurs qui souhaitent un portefeuille largement diversifié sans exposition aux entreprises opérant dans des secteurs controversés" et que ses frais peu élevés sont "l'un de ses avantages les plus solides".
Le « Vanguard FTSE Social Index Fund » utilise une stratégie passive qui suit l'indice « FTSE4Good US Select Index », un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui sélectionne les actions selon des critères ISR.
"Contrairement beaucoup d’autres indices ISR ou d’autres fonds gérés activement, ce fonds ne vérifie pas directement la qualité « socialement responsable » des entreprises, ni l'impact environnemental de ses avoirs au-delà de la simple exclusion de la participation des entreprises sur secteur pétrolier", a déclaré Bryan. "Donc, ce fonds ne se limite pas aux entreprises ISR exemplaires."
Le fonds fait des exclusions, telles que les entreprises ayant des liens commerciaux importants avec le tabac, l'alcool, l'énergie nucléaire, le divertissement pour adultes (si vous voyez ce que je veux dire lol), les jeux de hasard et les combustibles fossiles. Le fonds n’investit également pas dans les entreprises aux controverses sur les droits de l'homme, le travail, la corruption ou l'environnement.
"Cela supprime environ 30% du marché américain au niveau des grandes capitalisations, ce qui laisse un portefeuille bien diversifié et pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui devrait offrir des performances similaires au marché à long terme", a déclaré Bryan.
iShares MSCI Global Impact ETF
ACTIFS SOUS GESTION : $103.4 millions
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 1.4%
COÛTS : 0.49%
Vous vous demandez comment investir dans l'investissement socialement responsable peut rendre le monde meilleur? Kostya Etus, directeur de la recherche chez Orion Portfolio Solutions, dit que le iShares MSCI Global Impact ETF (SDG 64,85$) fournit une réponse facile.
Le portefeuille du « Global Impact ETF » est "composé d'entreprises du monde entier qui fondent leurs activités sur les objectifs de développement durable des Nations Unies", dit-elle. Ces 17 objectifs comprennent l'énergie propre, l'élimination de la pauvreté et de la faim, l'éducation pour tous et l'arrêt du réchauffement climatique.
Le fonds investit dans des entreprises qui tirent au moins 50% de leurs revenus de produits et services répondant aux objectifs de développement durable de l'ONU.
Le résultat est un portefeuille de 120 sociétés du monde entier, réparties 63/37 entre les actions de grandes capitalisations et les sociétés de taille moyenne.
Les positions géographiques les plus importantes de l'ETF se trouvent aux États-Unis (31%) et au Japon (13%). En termes de secteurs, ce sont les industriels, les sociétés de soins de santé et les entreprises de consommation courante qui représentent chacun environ 20% des actifs dans l’ETF. À l'heure actuelle, les principales participations sont la société belge de technologie des matériaux et de recyclage Umicore (UMICY), la société danoise Vestas Wind Systems (VWDRY) et Tesla (TSLA).
Parnassus Core Equity Fund Investor
ACTIFS SOUS GESTION : $18.1 milliards
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 0.7%
COÛTS : 0.86%
Parnassus Investments est une source de stratégies ISR pour « People's United Advisors » depuis plus d'une décennie, explique Celia Cazayoux, directrice principale des investissements pour la société de gestion de patrimoine.
"D'un point de vue ISR, la société estime que les entreprises de qualité dotées de solides pratiques de gouvernance sociale, environnementale et sociétale sont mieux placées pour comprendre et gérer les risques, réduisant ainsi la probabilité de résultats négatifs et de controverses", dit-elle.
L'analyse ISR de Parnassus est couplée à une analyse fondamentale qui recherche des entreprises qui sont "des investissements de haute qualité des finances saines, une pertinence accrue, des équipes de gestion solides avec une vision à long terme.
Parnassus Mid Cap Fund Investor
ACTIFS SOUS GESTION : $5.1 milliards
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 0.5%
COÛTS : 0.99%
Ce fonds est un autre des fonds communs de placement ISR les mieux notés de la société Parnassus. Ce fonds offre une exposition aux Actions ISR de moyenne capitalisation, il a obtenu cinq étoiles et une note Silver par Morningstar.
L'accent est mis par les gestionnaires sur la protection contre les baisses, le fonds ne suit donc pas toujours l'indice Russell MidCap sur les marchés haussiers, il est capable de mieux résister aux périodes de baisse.
Les entreprises sont sélectionnées par des paramètres de qualité et d'évaluation dans leur secteur d’activité, tels que les avantages concurrentiels. Et aucun fabricant de tabac, d'alcool ou d'armes à feu n'est autorisé dans ce fonds. Le fonds n'investira pas non plus dans des entreprises actives dans l'extraction ou la production de pétrole, mais peut investir dans des entreprises qui utilisent de l'énergie fossile.
Avec moins de 50 Actions, le fonds peut tendre vers des biais sectoriels - la technologie est un poids lourd en ce moment, avec 25% des actifs - mais les gérants promettent de ne pas laisser la tendance d'un secteur devenir trop important dans la performance du fonds.
iShares ESG MSCI USA ETF
ACTIFS SOUS GESTION : $7.3 milliards
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 1.4%
COÛTS : 0.15%
Il s’agit ici d’un fonds ISR géré passivement qui suit l'indice « MSCI USA Extended ESG Focus Index ». Cet indice de référence prend les sociétés américaines à grande et moyenne capitalisation en se limitant aux sociétés ESG "positives" excluant les entreprises des industries du tabac ou des armes civiles, ainsi que les entreprises qui ont souffert de "très graves controverses commerciales".
Les gérants maximisent ensuite l'exposition sur les entreprises ayant des scores élevés sur leur évaluation ESG. Le fonds pourrait ainsi exclure les sociétés participants à la production de déchets dans l'industrie alimentaire, par exemple, ou ayant des faiblesses dans la sécurité des données financière de leurs clients.
iShares ESG MSCI EM ETF
ACTIFS SOUS GESTION : $3.2 milliards
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 3.1%
COÛTS : 0.25%
Ce fonds mondial vous permet également d'investir de manière responsable dans d'autres parties du monde.
Il offre une exposition aux marchés émergents. Il suit l'indice « MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index », qui exclut les sociétés de tabac et des armes à feu, ainsi que celles impliquées dans des controverses "graves", puis maximise l'exposition à des scores ISR élevés.
Le portefeuille inclut environ 300 actions, il est plus fortement pondéré en Chine (39%), à Taiwan (13%) et en Corée du Sud (12%) ce qui est courant dans les fonds sur les marchés émergents. Les valeurs financières sont le principal secteur représentant 23% du fonds, les pondérations les plus importantes vont sur des actions telles que le géant chinois du commerce électronique Alibaba (BABA) et la société Internet / jeux Tencent (TCEHY), ainsi que le fabricant de puces Taiwan Semiconductor (TSM).
iShares ESG MSCI EAFE ETF
ACTIFS SOUS GESTION : $2 milliards
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 3.0%
COÛTS : 0.20%
Si vous souhaitez une diversification internationale mais que les marchés émergents vous semblent trop risqués, vous pouvez investir dans ce fonds.
Ce fonds investit majoritairement dans les grandes capitalisations, mais offre également une exposition d'environ 15% sur les moyennes capitalisations. D'un point de vue géographique, le fonds investit en Europe, en Asie Australe et en Extrême-Orient. Il s'agit d'un portefeuille d'environ 480 actions.
Ce n'est pas un fonds parfaitement équilibré au niveau sectoriel, mais il donne accès à l'ensemble des 11 secteurs, avec en tête les valeurs industrielles (16%) et les valeurs financières (13%). Plus d'un quart des actifs du fonds sont investis dans des actions japonaises, 14% au Royaume-Uni, 11% en France et 10% en Suisse.
Cependant, aucune entreprise ne représente plus de 3% du portefeuille.
iShares Global Clean Energy ETF
ACTIFS SOUS GESTION : $643.3 millions
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 1.3%
COÛTS : 0.46%
Certains investisseurs socialement responsables peuvent s'attaquer à des problèmes spécifiques, tels que l'énergie propre. Cela a conduit à la création d'indices de référence tels que l'indice « S&P Global Clean Energy », qui suit un groupe restreint de 30 des plus grandes sociétés d'énergie propre parmi les plus de 11000 actions de l'indice « S&P Global Broad Market ».
Nous sommes au milieu d'une tendance à long terme qui a vu la production d'énergie solaire et éolienne se développer rapidement et la production de charbon et de pétrole diminuer. L'indice « Global Clean Energy » reflète cette tendance, grimpant de 21% depuis début 2016, tandis que l'indice « S&P Energy Select Sector » a baissé de 34%. Cela inclut un gain de près de 2% pour les énergies propres en 2020, contre une perte de 35% pour l'indice d'énergie traditionnelle.
Ce fonds vous permet de suivre cet indice pour un coût de 0,46% par an. Les investissements du fonds sont répartis dans une douzaine de pays, les entreprises américaines dominant avec 39% des actifs (la Chine étant la plus proche juste derrière avec plus de 10%). Les principaux titres de ce fonds sont la société de technologie des énergies propres Enphase Energy (ENPH), le fabricant de panneaux solaires First Solar (FSLR) et le chinois Xinyi Solar Holdings.
Le prospectus avertit les investisseurs que les sociétés d'énergie propre peuvent dépendre fortement des subventions et des contrats du gouvernement. De même, les événements politiques et les conditions météorologiques saisonnières peuvent affecter les performances.
SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF
ACTIFS SOUS GESTION : $545 millions
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 1.7%
COÛTS : 0.25%
Une autre façon d'investir en gardant à l'esprit les principes de l'énergie propre consiste simplement à exclure les combustibles fossiles de votre portefeuille.
Ce fonds investit simplement dans les valeurs du S&P 500, excluant les sociétés qui possèdent des réserves de combustibles fossiles (c'est-à-dire des sources de pétrole brut, de gaz naturel et de charbon thermique).
Le fonds détient 479 Actions sur les 500 qui composent le S&P500. Sans surprise, il n'y a aucune exposition au secteur de l'énergie ici, ce qui signifie qu’Exxon Mobil (XOM) ou Chevron (CVX) sont exclus.
Pax Ellevate Global Women's Leadership Fund
ACTIFS SOUS GESTION : $492.7 millions
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 1.8%
COÛTS : 0.80%
Avec près de 500 millions de dollars d'actifs sous gestion, ce fonds est la preuve qu'il existe un réel intérêt des investisseurs pour l’égalité des sexes dans les entreprises.
Le portefeuille de ce fonds regroupe 400 sociétés ayant une réelle parité hommes-femmes au niveau de leur employé.
Le fonds est lié à « l'Impax Global Women's Leadership Index ». Pour créer l'indice, une équipe d'analyse évalue 1 600 entreprises mondiales avec des critères tels que la représentation des femmes dans la gestion de l’entreprise, dans les positions managériales et l'égalité de rémunération entre les sexes.
« Ces facteurs reçoivent des pondérations différentes, la représentation des femmes au sein des conseils d'administration et dans les équipes de direction recevant les pondérations les plus élevées », explique Barbara Browning, gestionnaire de portefeuille. Les Actions qui répondent à ces critères ISR semblent être les meilleures entreprises au monde pour faire progresser l'égalité des sexes et les conditions des femmes sur leur lieu de travail.
Les principaux titres récents acquis par le fonds comprennent Microsoft, la société néerlando-américaine de technologie de l'information Wolters Kluwer (WTKWY) et Starbucks (SBUX).
Nuveen ESG Large-Cap Value ETF
ACTIFS SOUS GESTION : $200.2 millions
RENDEMENT DU DIVIDENDE : $1.7%
COÛTS : 0.35%
« Les Actions de valeurs ont certaines des évaluations les plus attrayantes en ce moment, en particulier par rapport aux Actions de croissances », explique Kostya Etus d'Orion Portfolio Solutions. "Mais il y a un risque à acheter des entreprises de moindre qualité qui pourraient faire faillite - une technique également connu sous le nom "d'attraper un couteau qui tombe".
En associant ce genre de d'actions aux critères ISR, qui sont généralement de meilleure qualité et «mieux à même de résister à la tempête en période de tension sur le marché», selon Etus, vous pouvez atténuer le risque de "vous couper avec la lame du couteau". C’est l’idée qui se cache derrière la stratégie de ce fonds.
The fund, which is heaviest in financials (20%) and health care (15%), boasts top holdings including Procter & Gamble (PG), Intel (INTC) and Verizon (VZ).
Le fonds investit principalement dans les services financiers (20%) et les soins de santé (15%). Il possède comme principaux titres, notamment Procter & Gamble (PG), Intel (INTC) et Verizon (VZ).
Nuveen ESG Small-Cap ETF
ACTIFS SOUS GESTION : $254.4 millions
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 1.1%
COÛTS : 0.40%
En ce qui concernant le fait d’essayer « d’attraper un couteau qui tombe », Etus dit que les actions à petite capitalisation peuvent offrir de fortes opportunités en ce moment, bien que vous couriez un risque plus élevé de vous « couper la main », surtout dans l'environnement actuel.
Les petites capitalisations ont tendance à être sous-évaluées par rapport aux grandes entreprises, mais "de nombreuses petites entreprises peuvent ne pas traverser cette période économique difficile", dit-elle. "Le fait d'avoir une superposition ISR permet de sélectionner des sociétés de petite capitalisation étant de meilleure qualité, qui peuvent avoir une probabilité plus élevée de sortir de la récession et de surperformer lors du rebond".
Le portefeuille est constitué de 640 actions notamment dans le secteur des technologies de l'information (18%), de la santé (15%) et de l'industrie (15%), mais il offre une exposition à tous les secteurs dont quelqu’un qui ne sont pas conformes à l’investissement socialement responsable.
Par exemple, le fonds n'investit pas dans le tabac et les armes à feu civiles mais il reste investi dans les combustibles fossiles (1,9% des actifs sont dans les producteurs de pétrole et de gaz, et 1,6% dans les services publics alimentés au carburant) et la déforestation (1,4% des investissements sont réalisés dans des entreprises à «risque de déforestation»).
Ce fonds n’est donc peut-être pas un bon choix pour ceux qui veulent un investissement très orienté ISR.
TIAA-CREF Core Impact Bond Fund
ACTIFS SOUS GESTION : $5.2 milliards
RENDEMENT : 1.7%
COÛTS : 0.44%
Les investisseurs peuvent également ajouter un élément à revenu fixe de leur portefeuille ISR.
Le fonds détient des obligations de qualité supérieure d'entreprises qui sont des leaders en termes d'investissement socialement responsable dans leur secteur et/ou qui ont un impact environnemental ou social direct et mesurable dans des domaines tels que les ressources naturelles, les énergies renouvelables et le logement à prix abordable.
Au 31 mars 2020, le fonds était le plus investi dans les obligations de sociétés (49%), les titres de créance titrisés (22%) et les obligations d'État (18%).
Ce qui distingue ce fonds obligataire des autres fonds ISR, c'est qu'il peut affecter 30% à 40% de ses actifs à des investissements à impact qui peuvent échapper aux analyses d'autres gestionnaires de fonds mais avoir un impact "direct et mesurable" sur l'amélioration sociale ou environnementale.
iShares ESG USD Corporate Bond ETF
ACTIFS SOUS GESTION : $178.1 millions
RENDEMENT : 2.4%
COÛTS : 0.18%
Ce fonds est un autre fonds ISR à revenu fixe spécifiquement axé sur la dette des entreprises. Son objectif est d'optimiser l'exposition aux critères ISR tout en faisant correspondre les caractéristiques risque-rendement de l'indice "Bloomberg Barclays US Corporate Index".
Les gérants de ce fonds désapprouvent les producteurs et les détaillants d'armes à feu civiles, les fabricants d'armes, les producteurs de combustibles fossiles ou les producteurs de groupes électrogènes ... et quelques autres industries sensibles. Certaines exclusions sont catégoriques, tandis que d'autres sont basées sur des seuils de revenus ou de pourcentage de revenus. Il exclut également les entreprises connus pour de « grave controverse ».
Walden Balanced Fund
ACTIFS SOUS GESTION : $155.2 millions
RENDEMENT DU DIVIDENDE : 1.0%
COÛTS : 1.00%
Les investisseurs peuvent même avoir accès à un fonds équilibré qui privilégie les valeurs Socialement Responsable.
Ce fonds vise une répartition sur les actions de 70% à 80%, et donc 29% d'exposition sur les titres à revenu fixe (type obligation).
La partie à revenu fixe se compose d'obligations d'État Américaines et d'obligations d'autres États, d'obligations de sociétés, d'obligations municipalités et de liquidité. Du côté des Actions, bien que les gestionnaires de fonds soient ouverts aux sociétés de toutes tailles, ils préfèrent les grandes capitalisations, avec des noms reconnaissables comme Microsoft, Apple et Google parent Alphabet (GOOGL) en tête de liste.
Les gestionnaires du fonds appliquent un filtre « socialement responsable » pour exclure les participations dans les sociétés fortement exposées à des produits ou services tels que la production d'alcool, l'extraction de charbon, l'élevage industriel, le tabac, les armes et les opérations pénitentiaires. Ils évitent également les entreprises où les conditions de travail sont médiocres, ainsi que celles qui ont un impact environnemental ou communautaire négatif.