Les fonds avec un label ISR sont-ils vraiment écologiques ?
L'investissement socialement responsable (ISR) est une pratique de placement qui consiste à intégrer des critères de développement durable dans la gestion d'actifs financiers. L'objectif est d'inciter les entreprises à respecter ces critères dans leurs modèles d'affaires, y compris dans leurs relations avec leurs partenaires économiques. L'ISR peut donc être envisagé comme un mécanisme de financement au service de la transition écologique et un facteur d'accélération de la mutation des modes de production et de consommation.
Pour favoriser le développement de ce type de gestion, les pouvoirs publics ont mis en place un label ISR, créé en 2016 et soutenu par le ministère de l’Économie et des Finances. Il permet à chacun, français et européens, de choisir des placements responsables et durables. À ce stade, c’est le seul label de ce type au sein de l’Union Européenne.
Mais comment savoir si les fonds labellisés ISR sont vraiment écologiques ? Quels sont les critères et les garanties qui assurent la qualité environnementale des produits financiers ? Quels sont les impacts réels de ces placements sur le climat et la biodiversité ?
Le référentiel du label ISR
Le label ISR repose sur un référentiel qui définit les exigences minimales que doivent respecter les fonds d'investissement pour obtenir le label. Ce référentiel comporte trois grands principes :
• La transparence : les fonds doivent informer clairement les épargnants sur leur politique d'investissement, les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) qu'ils utilisent, les méthodes d'évaluation et de notation des entreprises, les indicateurs de performance extra-financière, etc.
• La traçabilité : les fonds doivent justifier la cohérence entre leur politique d'investissement et les objectifs du développement durable, ainsi que la pertinence des critères ESG choisis. Ils doivent également rendre compte régulièrement de l'application de leur politique d'investissement et des résultats obtenus.
• La qualité : les fonds doivent démontrer que leur politique d'investissement a un impact positif sur le développement durable, en tenant compte des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance. Ils doivent également respecter des règles de gestion prudente et éthique.
Le référentiel du label ISR a été mis à jour en juillet 2020 pour renforcer son exigence environnementale. Il intègre désormais des critères relatifs à la lutte contre le changement climatique, à la préservation de la biodiversité et à la transition énergétique. Il impose également aux fonds de respecter l'accord de Paris sur le climat et les objectifs de développement durable des Nations Unies.
Le processus de labellisation
Le label ISR est attribué au terme d'un processus strict de labellisation mené par des organismes indépendants, accrédités par le Comité français d'accréditation (Cofrac). Ces organismes sont chargés de vérifier que les fonds respectent bien le référentiel du label ISR, à travers un audit documentaire et une visite sur site. Ils délivrent ensuite une attestation de conformité valable pour une durée de trois ans, renouvelable sous condition.
Le label ISR est placé sous la supervision d'un comité du label ISR, composé de treize membres issus du monde académique, associatif ou professionnel. Ce comité a pour mission de veiller au bon fonctionnement du label, d'en assurer la promotion, d'en proposer des évolutions et d'en arbitrer les litiges.
Le label ISR est également soutenu par une équipe dédiée, placée au sein de Finance for Tomorrow, une initiative portée par Paris Europlace pour faire de la place financière de Paris un leader mondial de la finance verte et durable.
Les impacts du label ISR
Le label ISR vise à orienter l'épargne vers une économie plus verte et plus durable. Il offre aux épargnants un repère unique pour choisir des placements responsables et durables. Il contribue également à inciter les entreprises à adopter des pratiques plus vertueuses en matière de développement durable, en les soumettant à une évaluation et à une notation extra-financière.
Le label ISR a un impact positif sur le climat, car il favorise le financement de projets qui réduisent les émissions de gaz à effet de serre, favorisent la transition énergétique et soutiennent l'adaptation au changement climatique. Il existe des fonds labellisés ISR qui ont pour objectif spécifique de contribuer à la lutte contre le réchauffement climatique, comme le fonds Echiquier Climate Impact Europe, le fonds Mirova Climate Ambition ou le fonds Sycomore Eco Solutions.
Le label ISR a également un impact positif sur la biodiversité, car il encourage le financement de projets qui préservent les écosystèmes, les espèces et les ressources naturelles. Il existe des fonds labellisés ISR qui ont pour objectif spécifique de contribuer à la protection de la biodiversité, comme le fonds BNP Paribas Aqua, le fonds Mirova Biodiversity ou le fonds Sycomore Happy Quest.
Le label ISR a enfin un impact positif sur la société, car il promeut le financement de projets qui respectent les droits humains, les normes sociales et les principes de bonne gouvernance. Il existe des fonds labellisés ISR qui ont pour objectif spécifique de contribuer au développement social, comme le fonds Echiquier Positive Impact Europe, le fonds Mirova Women Leaders ou le fonds Sycomore Shared Growth.
Conclusion
Les fonds avec un label ISR sont donc vraiment écologiques, dans la mesure où ils respectent un référentiel exigeant en matière de développement durable, qu'ils sont contrôlés par des organismes indépendants et qu'ils ont un impact positif sur le climat, la biodiversité et la société. Le label ISR est un outil efficace pour orienter l'épargne vers une économie plus verte et plus durable. Il est également un levier pour encourager les entreprises à adopter des pratiques responsables et à innover pour relever les défis du XXIe siècle.